2020-01-11 19:20:30 阅读:4443
摘要:作者|牛弹琴 据美国《华尔街日报》报道,华尔街正在大举做空中国,一些对冲基金巨头已押注人民币大幅贬值。这家总部位于达拉斯的对冲基金,目前已卖出所持大部分股票、大宗商品和债券资产,专注于做空亚洲货币,包括人民币和港元。在他看来,人民币在未来三年的跌幅可能高达40%。一场大规模的保卫人民币的战斗已经打响。

必赢娱乐场手机版 警惕!华尔街正在大举做空人民币。。。

必赢娱乐场手机版,作者|牛弹琴

(一)

据美国《华尔街日报》报道,华尔街正在大举做空中国,一些对冲基金巨头已押注人民币大幅贬值。在牛弹琴(微 信:bullpiano)看来,以《华尔街日报》的江湖名声,作出这样的报道,应该不是捕风捉影。

证据一

最凶猛的做空人民币的对冲基金,可能非巴斯(kylebass)麾下的haymancapitalmanagement莫属。

这家总部位于达拉斯的对冲基金,目前已卖出所持大部分股票、大宗商品和债券资产,专注于做空亚洲货币,包括人民币和港元。据透露,该公司已将约85%的资产都押注在未来三年人民币和港元将贬值的交易上,这项押注涉及数十亿美元的资金,包括借来的资金,可谓孤注一掷。

这也是该对冲基金在金融危机时成功做空美国住房市场后,规模最大、目标最为集中的一次做空押注。巴斯宣称,就投资规模而言,这一次比次贷危机时还要大得多。在他看来,人民币在未来三年的跌幅可能高达40%。

证据二

知情人士称,美国亿万富翁交易员德鲁肯米勒(stanley druckenmiller)和对冲基金经理泰珀(david tepper)已经对自己的头寸进行部署,押注人民币将下跌。艾因霍恩(david einhorn)麾下的greenlight capital inc.也持有押注人民币贬值的期权。

据透露,德鲁肯米勒及其前门生施赖伯(zach schreiber)自去年以来均已建立大量人民币空头头寸。德鲁肯米勒目前投资自己的财富,施赖伯运营着规模对冲基金公司pointstate capital lp,该公司管理着约100亿美元资产。

据知情人士透露,这一押注帮助pointstate去年获利约15%,截至今年1月中旬,收益贡献超过5%。

证据三

亿万富翁阿克曼(william ackman)上周在写给投资者的年度信函中披露,在去年8月中国引导人民币贬值的两天前,旗下的pershing square capital management lp对冲基金,即开始通过购买看跌期权和看跌期权跨期组合,建立了大量名义上看跌人民币的空头头寸。

pershing square的资产规模在185亿美元,但不清楚做空人民币头寸的具体规模。阿克曼在信中也很审慎。他说,看空人民币仅仅为pershing square带来了少量盈利,由于中国一直在捍卫人民币汇率,这些盈利尚不足以抵消该公司蒙受的更大亏损。

但他表示,他将继续持有这些看空头寸,因其作为对冲工具具有重要意义。

证据四

知情人士称,其他通过做空人民币而获利的公司包括规模20亿美元的scoggin capital management,以及凯雷投资集团(carlyle group lp)旗下emerging sovereign group。

熟悉emerging sovereign group旗下做空中国的基金nexus的人士称,2016年1月份上半月nexus就上涨超过20%,一定程度上就是因为该基金持有大量人民币空头头寸。其中一名人士称,nexus大部分头寸由期权组成。

greenlight capital和泰珀所掌管appaloosa management lp的敞口规模有多大不得而知,但泰珀去年曾直言不讳地指出人民币被高估。

证据五

那就是索罗斯公开宣称要做空亚洲货币,尽管在达沃斯论坛上,这位资本大鳄没有公开点人民币,但他认为中国经济将不可避免地出现硬着陆,有鉴于此,他看空大宗商品生产国货币和亚洲货币。以索罗斯的江湖地位,这场表态更有一种风向标的作用。

不出意外的话,索罗斯旗下的对冲基金,很可能也参与了做空人民币的交易。只是当《华尔街日报》联系索罗斯基金管理公司发言人以及索罗斯家族财富管理办公室时,可能考虑到问题的敏感性,他们未就该公司外汇头寸予以置评。

(二)

山雨欲来风满楼!

这种状况,不由让人想到了1997年的亚洲金融危机。正是索罗斯等资本大鳄对泰国、马来西亚等国货币大幅做空,最终使这些国家货币体系崩溃,亚洲市场蒙受剧烈动荡,一些国家不仅耽误了多年的发展,印尼等国还引发了大规模动乱乃至政权的更迭。

当然,苍蝇不叮无缝的蛋,被攻击的国家,往往本身经济遇到了困难,决策层又缺乏有效应对办法,内外交困之下,货币一触即溃,资本大鳄赚得盆满钵满。

但人民币不同于泰铢,不同于林吉特,因为人民币背后的中国,不是泰国,也不是马来西亚。

毕竟,中国拥有3万多亿美元的外汇储备,拥有其他国家望尘莫及的政府资源,对冲基金要撼动一个超过10万亿美元的世界第二大经济体,谈何容易。

一场大规模的保卫人民币的战斗已经打响。

今年早些时候,应该是在央行的统一指挥下,在对冲基金做空的主要据点——香港市场,中国国有公司大幅买进人民币,造成当地人民币同业隔夜拆借利率飙升66%,空头头寸难以融资,人民币因此大幅走高。一些空头可能已被打爆。

另外,去年8月份以来,中国也针对性地出台一系列措施,包括抛售美元储备,以此稳定人民币汇率;同时要求在岸人民币衍生交易缴存20%的准备金,以此阻止资金外流,这也提高了对冲基金持续通过掉期做空人民币的成本。

《华尔街日报》披露说,在日前索罗斯做空中国的言论发表后,中国媒体随机警告,那些试图做空人民币的“激进”投机客将遭遇巨大损失,“中国的上述表态已震慑了一些基金经理,导致他们不再加大力度做空人民币。一些交易员已缩减甚至完全退出了人民币空头头寸,称他们无意与中国政府对着干。部分交易员称,他们正寻求转而做空那些一旦人民币继续走低,预计将跟随贬值的其他亚洲货币。”

但激烈的战斗还在继续,只要中国资本外流没有得到有效遏制,只要中国经济前景依然浑浊不明,国际炒家就不会将目光从人民币身上移开,中国就依然面临着对冲基金的多路狙击。

沧海横流,方显英雄本色。

关键时刻,正考验着中国决策者的手段和智慧!

最后,公告一下,近日出版了一本新书,也算是在热潮中,提供些冷静的意见吧。欢迎大家批评指正!

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